خيارات الأسهم كتيب للمبتدئين

الصاعد الخيار التجار يود التأهل كما المتداول الخيارات الصاعد في كتابنا إذا كنت مبتدئا. يويف وضعت فقط حفنة من الخيارات الصفقات على مدى حياتك المهنية، إن وجدت على الإطلاق. قد لا تشعر بالثقة بأنك تعرف كيفية البحث أفكار الأفكار أو الصفقات. ربما سمع المجندون الجدد عن التقلبات الضمنية. ولكن قد لا تفهم حقا (أو ربما كنت لا تدرك مدى أهمية، في الواقع حاسمة، هو عليه). ربما كنت على علم ربما أن الأخبار يمكن أن تؤثر على نتائج التجارة، ولكن قد لا تشعر بالإتقان في تحويل الأخبار إلى فرص تجارية ناجحة يحتمل أن تكون ناجحة. قد لا تفهم تماما كيف تصبح تجارة الخيار مربحة، أو كيفية الرد إذا كنت تعاني من مكاسب أو خسائر غير محققة. كما المتداول الخيارات الصاعد، وهنا هي الأساسيات يجب أن تتقن: الفرق بين في المال وخيارات خارج المال الفرق بين القيمة الجوهرية مقابل قيمة الوقت لماذا يتم تسعير الخيار على النحو الذي هو كيف التقلب الضمني يؤثر على تسعير الخيارات الفرق بين التقلبات التاريخية والضمنية كيف يتأثر تسعير الخيار عندما يتحرك الأمن الأساسي لأعلى أو لأسفل في السعر كيف ولماذا تخسر أسعار الخيارات القيمة عند انتهاء الصلاحية كيف ولماذا للخروج من تداول الخيارات قبل انتهاء الصلاحية ما هي المهمة هو ولماذا لا يمكن منعها بمجرد أن يحدث المتجول الخيار التجار يمكن تحسين مهاراتهم من خلال: القراءة والدراسة خيارات: أساسيات زيارة ركن المجندون الجدد في أوبتيونسبلايبوك استعراض استراتيجيات الخيار موجهة إلى مستوى المهارة الصاعد تعلم كيفية استخدام خيارات تراديكينغز التسعير حاسبة التعلم كيفية استخدام تراديكينغس الاحتمالات حاسبة عندما تكون جاهزة وبعد فهم المخاطر، وبيع 30 يوما المكالمات المغطاة منذ دونسي دي خطر مشابه لامتلاك الأسهم عندما تكون جاهزة وبعد فهم المخاطر، وشراء عميق في المال يدعو ماما إذا استخدام خيارات طويلة كبديل عن امتلاك الأسهم التحقق من الأخبار بانتظام لرمز الأساسي الخاص بك قبل اتخاذ الخيارات الخيار وبينما الخيار مواقف مفتوحة البقاء على هامش خلال أسبوع واحد من أي حدث الأخبار الهامة، مثل إعلان أرباح من الشركة إيجاد الخيار المحتمل يتداول مع تراديكينغز خيارات الماسح الضوئي من إيفولاتيليتي توقع والتخطيط لجميع النتائج الممكنة لاستثماراتك، وليس فقط السيناريوهات الإيجابية إشراك أعضاء شبكة التاجر لمساعدتك في العمل من خلال التداول الأفكار الاستفسار أعضاء شبكة التاجر لشرح تحليل التداول الخاص بك تسجيل الصفقات الخاصة بك مع التجارة الملاحظات لتسجيل عملية الفكر التداول الخاص بك حضور أو مشاهدة ترادكينغس ندوات تعليمية مجانية، موجهة إلى مستوى المهارة الصاعد تعلم كيفية تجنب الأخطاء الشائعة تداول الخيار الذي زميل الصاعد ترا ديرس جعل الخيار الصاعد التجار يجب أن توجه بعيدا عن ما يلي: لا تشتري خيارات خارج المال، وخاصة بكميات عالية تقاوم الرغبة في شراء خيارات منخفضة الثمن لأنها تبدو رخيصة لا عقد صفقات في خيارات في غضون أسبوع واحد من إعلان أرباح الشركة الأساسي أو غيرها من الأحداث الأخبار المخطط لها مقاومة إغراء لعقد المناصب من خلال أسبوع انتهاء لا التجارة استراتيجيات وصفت للمتداولين أكثر تقدما لا خيارات عارية قصيرة هذا يمكن أن يعرضك لمخاطر غير محدودة استراتيجيات تنطوي على مخاطر وغير مناسبة للجميع. قبل خيارات التداول، يجب مراجعة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة. بعض استراتيجيات الخيارات تنطوي على مواقف متعددة في وقت واحد. هذه الاستراتيجيات متعددة الساقين تكبد عمولات إضافية ويمكن أن تستدعي معاملة خاصة عند إعداد الضرائب الخاصة بك. إذا لم تكن متأكدا من تأثير استراتيجية معينة على صورتك المالية، يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل التداول. خيارات البريد الإلكتروني تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات القياسية المتاحة في ترادينغود قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. ينطوي التداول عبر الإنترنت على مخاطر متأصلة بسبب استجابة النظام ومرات الوصول التي تختلف بسبب ظروف السوق وأداء النظام وعوامل أخرى. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. 4.95 للصفقات على الانترنت وحرف الخيارات، إضافة 65 سنتا لعقد الخيار. رسوم تراديكينغ 0.35 إضافية للعقد على بعض المنتجات مؤشر حيث رسوم رسوم الصرف. راجع الأسئلة الشائعة للحصول على التفاصيل. ترادكينغ يضيف 0.01 للسهم الواحد على النظام بأكمله للأسهم بأسعار أقل من 2.00. راجع صفحة العمولات والرسوم للعمولات على الصفقات بمساعدة الوسيط، والأسهم منخفضة السعر، ينتشر الخيار، وغيرها من الأوراق المالية. تتأخر عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل، ما لم يذكر خلاف ذلك. بيانات السوق مدعوم من قبل سونغارد. الشركة البيانات الأساسية التي تقدمها فاكتسيت. تقديرات الأرباح التي تقدمها زاكس. صندوق الاستثمار المشترك وبيانات إتف المقدمة من شركة ليبر وشركة داو جونز. شراء لجنة خالية لاغلاق العرض لا ينطبق على الصفقات متعددة الساق. وتشمل استراتيجيات الخيارات متعددة الساق مخاطر إضافية وعموالت متعددة. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى الرجوع إلى مستشارك الضريبي. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. يجب على المستثمرين النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصروفات للصناديق الاستثمارية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) بعناية قبل الاستثمار. نشرة الاكتتاب لصندوق الاستثمار المشترك أو إتف تحتوي على هذا وغيرها من المعلومات، ويمكن الحصول عليها عن طريق البريد الإلكتروني البريد الإلكتروني 160 محمي. سوف تتقلب عوائد الاستثمار وتخضع لتقلب السوق، بحيث يمكن للمستثمرين أسهم، عند استبدالها أو بيعها، قد تكون أكثر أو أقل من تكلفتها الأصلية. وتتعرض صناديق الاستثمار المتداولة لمخاطر مماثلة لتلك المخاطر. ويمكن أن تخضع بعض الصناديق المتخصصة المتداولة في البورصة لمخاطر سوقية إضافية. يتم توفير منصة تراديكينغز للدخل الثابت من قبل كنيت بوندبوانت، Inc. جميع العروض (العروض) المقدمة على منصة بوندبوانت نايت هي أوامر الحد، وإذا تم تنفيذها سيتم تنفيذها فقط ضد العروض (العطاءات) على منصة بوندبوانت فارس. فارس بوندبوانت لا توجيه أوامر إلى أي مكان آخر لغرض التعامل مع النظام والتنفيذ. يتم الحصول على المعلومات من مصادر يعتقد أنها موثوقة ولكن دقتها أو اكتمالها ليست مضمونة. يتم توفير المعلومات والمنتجات على أساس أفضل جهد للوكالة فقط. يرجى قراءة بنود وشروط الدخل الثابت الكاملة. تخضع استثمارات الدخل الثابت لمخاطر مختلفة بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة وجودة االئتمان وتقييم السوق والسيولة والمدفوعات مقدما واالسترداد المبكر وأحداث الشركات وتداعيات الضرائب وعوامل أخرى. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. أي محتوى من طرف ثالث بما في ذلك المدونات والملاحظات التجارية، مشاركات المنتدى، والتعليقات لا تعكس وجهات نظر تراديكينغ وربما لم يتم مراجعتها من قبل تراديكينغ. جميع النجوم هي أطراف ثالثة، لا تمثل ترادينغ، ويمكن الحفاظ على علاقة تجارية مستقلة مع تراديكينغ. قد لا تكون الشهادات ممثلة لتجربة العملاء الآخرين ولا تعتبر مؤشرا على الأداء أو النجاح في المستقبل. لم يكن هناك أي اعتبارات لأي شهادات معروضة. سيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات (بما في ذلك أية مطالبات مقدمة نيابة عن برامج الخيارات أو خيارات الخيارات) أو المقارنة أو التوصيات أو الإحصاءات أو غيرها من البيانات الفنية عند الطلب. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. وللاطلاع على قائمة كاملة بالإفصاحات المتعلقة بالمحتوى عبر الإنترنت، يرجى الانتقال إلى عمليات الإفصاح عن الحسابات. يتم تداول العملات الأجنبية (الفوركس) للمستثمرين ذاتيا التوجيه من خلال ترادكينغ الفوركس. تراديكينغ الفوركس، وشركة و تراديكينغ للأوراق المالية، ليك هي شركات منفصلة، ​​ولكن التابعة لها. حسابات الفوركس ليست محمية من قبل شركة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك). ينطوي تداول الفوركس على مخاطر كبيرة من الخسارة وغير مناسب لجميع المستثمرين. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. قبل اتخاذ قرار التجارة الفوركس، يجب عليك النظر بعناية أهدافك المالية، ومستوى الخبرة في الاستثمار، والقدرة على تحمل المخاطر المالية. أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحاليل أو أسعار أو غيرها من المعلومات الواردة لا تشكل نصيحة استثمارية. اقرأ الإفصاح الكامل. يرجى ملاحظة أن عقود الذهب والفضة الفورية لا تخضع للتنظيم بموجب قانون الولايات المتحدة للبورصة. ترادكينغ فوركس، وشركة تعمل كوسيط إدخال لمجموعة غين كابيتال، ليك (غين كابيتال). يتم الاحتفاظ بحساب الفوركس الخاص بك والحفاظ عليها في غين كابيتال الذي يعمل كوكيل المقاصة والطرف المقابل في الصفقات الخاصة بك. غين كابيتال مسجلة لدى لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) وهي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إدفا 0339826). تراديكينغ الفوركس، وشركة هي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إد 0408077). كوبي 2016 تراديكينغ غروب، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية، وشركة الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك، عضو فينرا و سيبك. الفوركس عرضت من خلال تراديكينغ الفوركس، ليك، عضو نفا. خيارات الخيارات كتيب للمبتدئين الاستنتاج (تداول الورق) خيارات الأسهم يمكن أن تكون مثيرة، محفوفة بالمخاطر ومجزية. ويمكن أيضا أن تستخدم في العديد من الطرق الإبداعية. مع معظم منصات التداول الخيارات المتاحة اليوم يمكنك بسهولة تجربة وخلق الاستراتيجيات الخاصة بك. توفر هذه المنصات على الفور جميع الأدوات اللازمة لتكون تاجر الخيارات الناجحة. أنها توفر جميع الحسابات التحليلية والرسوم البيانية والتقارير والأخبار في الوقت الحقيقي. ما كان يستغرق لاتخاذ ساعات من البحث والتحليل هو متاح الآن على الفور في متناول يديك. يمكنك مراجعة توقعات الربحية لأي الصفقات المحتملة كنت تفكر، قبل سحب الزناد واستثمار أموالك. توفر معظم المنصات أيضا حسابات تداول الورق التي تسمح لك لصقل المهارات الخاصة بك عن طريق ممارسة مع المال وهمية. هذا هو أداة ممتازة لاكتساب الخبرة، وخاصة للمبتدئين. حتى مع التكنولوجيا اليوم هو حقا وقتا ممتازا للانخراط في عالم مثير من الخيارات الأسهم. هدفي في كتابة هذا الدليل ليس لجعل لكم خبيرا في تداول الخيارات. والقصد من هذا الكتاب هو أن أعطيك أساسيات خيارات الأسهم للحصول على انك بدأت دون الحاجة لقراءة كتاب 300 صفحة. وسيعمل هذا الدليل أيضا كمرجع سريع. خطتي هي جعل هذا غير مؤلم قدر الإمكان من خلال توفير لك الضروريات دون غرق لك في المعلومات. وسوف يعرض لك بعض استراتيجيات التداول، ولكن لن تذهب إلى الكثير من التفاصيل. ولكن سوف توفر لك مع وصلة إلى ما وجدت لتكون دورة فيديو ممتازة تغطي عدة استراتيجيات مثيرة للاهتمام بما في ذلك بعض أنك لن تجد في أي كتب سوف بالطبع الفيديو تظهر لك خطوة بخطوة بعض استراتيجيات كبيرة حقا، وكذلك كيفية حدد الخيارات للتجارة ومتى للدخول، وضبط والخروج من الصفقات الخاصة بك. أظهر كل ذلك في التداول في الوقت الحقيقي. ولكن أولا سوف تحتاج إلى فهم الأساسيات المقدمة هنا. هذا الكتيب جنبا إلى جنب مع بالطبع الفيديو سوف يكون لك جيدا في طريقك لتصبح تاجر الخيارات الناجحة. أفضل جزء هو يمكنك الحصول من خلال هذا الكتاب ودورة الفيديو في حوالي أسبوع واحد حتى يتيح دعونا نبدأ مع الأساسيات. يرجى ملاحظة: يتم كتابة هذا الكتاب مع افتراض أن لديك بالفعل فهم أساسي لسوق الأوراق المالية، ما هي الأسهم وكيف يتم تداولها. الفصل الأول 8211 ما هو خيار الأسهم حتى تريد تعلم خيارات التداول قبل البدء في خيارات التداول، يجب عليك أولا أن تفهم ما هو الخيار. قد تبدو الخيارات غامضة ومعقدة، لكنها في الواقع بسيطة جدا. خيار الأسهم ليس أكثر من مجرد عقد. وهو عقد بين مشتري الخيار وبائع خيار شراء أو بيع (اعتمادا على نوع الخيار) عدد محدد من أسهم الأسهم (عادة 100 سهم) بسعر محدد ضمن إطار زمني محدد. هذا كل ما هو عليه. إنه مجرد عقد. هو المشتري من الخيار، المعروف أيضا باسم حامل الخيار. لديه خيار أو خيار لشراء أو بيع الأسهم الأساسية بسعر محدد. عندما يفعل صاحب هذا ما يسمى ممارسة الخيار. لا يكون صاحب الحق ملزما بممارسة الخيار. يمكن له أو هي بيع خيار إغلاق منصبه، أو مجرد السماح للخيار تنتهي. البائع، المعروف أيضا باسم الكاتب الخيار، ملزم لتلبية شروط الخيار، ولكن فقط إذا تم ممارسة الخيار. على سبيل المثال، قد أوافق على بيع خيار شراء 100 سهم من شركة شيز بسعر 50 للسهم الواحد والعرض جيد لمدة شهرين. بدوره لتوفير لكم هذا الخيار سوف تدفع أساسا لي رسوم. المبلغ الذي تدفعه لي هو القيمة السوقية الحالية للخيار. ملاحظة: عند شراء خيار، كنت لا تملك أي سهم من الأسهم. أنت فقط تملك الخيار لممارسة شروط عقد الخيار. وهذا هو لشراء أو بيع أسهم الأسهم الأساسية بالسعر المحدد ضمن الإطار الزمني المحدد. ملاحظة: شيز في هذا المثال يعرف باسم المخزون الأساسي. يتم شراء وبيع الخيارات لعدة أسباب. يستخدم المستثمرون خيارات الأسهم للتحوط أو حماية أنفسهم من انخفاض الأسعار في الأسهم التي يمتلكونها بالفعل، أو تأمين سعر شراء مستقبلي، أو التكهن بالسعر المستقبلي للسهم. ويمكن أيضا تداول الخيارات (شراء ثم بيع) دون أن تنوي شراء أو بيع الأسهم. بما أن الخيارات يتم تداولها بشكل كبير، ولها قيمة فعلية، فإن لديها سوقها الخاص تماما مثل الأسهم. أيضا لأن سعر خيار منخفض بالنسبة لسعر الأسهم الأساسية، فإنه يمكن استخدامها للاستفادة من أموالك. ونحن سوف تغطي أكثر من هذا في وقت لاحق. ويمكن أيضا تداول الخيارات في صناديق التداول المتداولة (إتفس). صناديق الاستثمار المتداولة مثل صناديق الاستثمار في أنها هي مركب من عدة أسهم مختلفة. وبسبب هذا، فإن صناديق الاستثمار المتداولة عادة ما تكون أقل تقلبا وبالتالي أقل خطورة من الأسهم الفردية. وبعبارة أخرى إذا انخفض سعر سهم واحد في محفظة صناديق الاستثمار الأوروبية حقا، فإن سعر إتف لن تنخفض بالضرورة. في حين إذا كنت تستثمر في الأسهم الفردية واحد وأنه تعطل، وكذلك تعطل وكذلك يفعل الاستثمار الخاص. الاختلافات بين الأسهم والخيارات هناك 4 الاختلافات الرئيسية بين الأسهم والخيارات. هذه الفروقات هي الرافعة المالية، الحد الزمني، حركة الأسعار والمخاطر المالية. وعادة ما لا تكلف الخيارات سوى جزء بسيط من سعر السهم الأساسي. لذلك كنت قادرا على الربح على حركة الأسهم مع استثمار أصغر بكثير. على سبيل المثال دعونا نقول سعر شيز هو 50 للسهم الواحد وكنت تعتقد أنها سوف تتحرك حقا حتى عندما يأتي تقرير أرباحهم. هل يمكن شراء 100 سهم من الأسهم شيز ل 5000 (50 لكل سهم مرات 100)، أو هل يمكن شراء خيار مكالمة واحدة. اعتمادا على سعر الإضراب، وتاريخ انتهاء الصلاحية وتقلب الأسهم الأساسية، قد تكون تكلفة الخيار الخاص بك حوالي 200. هذا هو الاستفادة من أموالك. الحصول على المزيد من الانفجار لباك الخاص بك. وسوف ندخل في بعض الأمثلة على ذلك لاحقا. على عكس الأسهم، كل الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية المرتبطة بها. جميع الخيارات تنتهي في نهاية المطاف لا قيمة لها إلا إذا كانت تمارس. ولهذا السبب فإن المشتري (صاحب الخيار) لديه دائما خطر ألا يتحرك سعر السهم ضمن الإطار الزمني لخياره. وهذا سيجعل الخيار لا قيمة لها عند انتهاء الصلاحية وسيتم فقدان كامل تكلفة الخيار. مع الأسهم ليس هناك قيود الوقت، وذلك بعد انخفاض كبير في السعر، يمكن للمستثمر فقط التمسك السهم ونأمل أن يتعافى. الفرق الآخر بين الأسهم والخيارات هو تأثير حركة سعر السهم. إذا كان سعر السهم يتحرك، فإن سعر الخيار يتحرك، ولكن ليس بقدر. وهي ليست علاقة واحدة. ويتوقف المبلغ الذي يتغير فيه سعر أحد الخيارات على أي تغيير في سعر السهم على سعر الإضراب للخيار فيما يتعلق بسعر السهم. وهذا ما يسمى دلتا وسوف نقوم بتغطية هذا أكثر في الفصل 8. عندما تشتري خيارا، فإن خطر الخسارة الخاص بك يقتصر على تكلفة الخيار. عند شراء الأسهم يمكن أن تكون خسائرك أكبر بكثير من تكلفة الخيار. ويرجع ذلك إلى الاستثمار الأكبر المطلوب لشراء آيات الأسهم الخيار. أيضا، في معظم الحالات يمكنك بيع الخيار الخاص بك قبل انتهاء الصلاحية واسترداد بعض الخسائر الخاصة بك (لا تفقد الاستثمار بأكمله). الفصل الثاني 8211 أساسيات خيار هناك نوعان فقط من الخيارات، وخيار الاتصال وخيار وضع. يعطي خيار الاتصال للمشتري الخيار الحق في شراء الأسهم الأساسية. خيار الخيار يعطي للمشتري الخيار الحق في بيع المخزون الأساسي. تماما مثل الأسهم، يمكنك شراء خيارات أو بيع الخيارات. مرة أخرى المشتري من يسمى الخيار حامل والبائع للخيار يسمى الكاتب. هناك ثلاثة مكونات رئيسية للخيار. سعر الإضراب، تاريخ انتهاء الصلاحية و بريميوم. سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن شراء أو بيع الأسهم الأساسية عند ممارسة الخيار. تاريخ انتهاء الصلاحية هو آخر يوم يمكن فيه ممارسة الخيار. بعد هذا التاريخ ينتهي الخيار ولم يعد يستحق أي شيء. القسط هو التكلفة التي يجب على المشتري دفع البائع لخطر التمسك بالعقد. يتم دفع قسط التأمين من قبل ثلاثة عوامل رئيسية، وسعر الإضراب، وتقلب المخزون الأساسي والوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر الإضراب لخيار الاتصال (خيار شراء المخزون الأساسي) أقل من سعر السوق الحالي للمخزون الأساسي، فإن الخيار له قيمة بالفعل، وبالتالي سيكون له علاوة على تلك القيمة. على سبيل المثال إذا قمت بشراء خيار الاتصال لشركة شيز مع سعر الإضراب من 50 للسهم الواحد والسعر الحالي للأسهم شيز هو 60 للسهم الواحد، لديك بالفعل الربح الإجمالي 10 للسهم الواحد إذا كنت لممارسة الخيار (شراء في 50 وبيع في الحالي 60). يأخذ السوق هذا في الاعتبار ويشمل هذه القيمة في القسط. تقلب الأسهم هو احتمال أن السهم سوف تتحرك أو لأسفل. وهذا يخلق خطرا أكبر على البائع من الخيار. كلما كان سعر السهم أكثر عرضة للتحرك، كلما كان البائع أكثر عرضة للخسارة. البائع من هدف الخيارات هو أن السعر لا يتحرك والخيار تنتهي لا قيمة له. ثم يحتفظ البائع بعلاوة هذا الخيار منتهية الصلاحية. لذا إذا كان المخزون الأساسي متقلبا، فإن ذلك سيزيد من قيمة الخيار. هناك نوعان من التقلب والتاريخية والضمنية. التقلب التاريخي (هف) هو مقياس لكيفية تقلب أو عدم انتظام المخزون في الماضي. يمكنك أن ترى تقلبات الأسهم ببساطة عن طريق عرض الرسم البياني لأسعارها الماضية. التقلب الضمني (إيف) هو مقياس لكيفية حدوث تقلب أو عدم انتظام المخزون في المستقبل. ويحسب التقلب الضمني باستخدام صيغة معقدة إلى حد ما. لحسن الحظ، أنت لا تحتاج إلى أن تكون قادرة على حساب هذا بنفسك. معظم منصات التداول تفعل ذلك بالنسبة لك. وسوف ننظر في التقلب الضمني أكثر في الفصل 7. العامل الثالث يقود قسط الخيارات هو تاريخ انتهاء الصلاحية. وبعيدا عن تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، كلما زادت المخاطرة على البائع بأن السهم الأساسي سينتقل كذلك. المخزون الأساسي لديه المزيد من الوقت للتحرك. T إرادته مرة أخرى دفع قسط. ويسمى الجزء من هذا القسط القيمة الزمنية للخيار. كما يقترب الخيار أقرب إلى تاريخ انتهاء صلاحيتها، فإنه يفقد قيمة الوقت بمعدل متزايد. يتم العثور على الأسعار الحالية للخيار في ما يسمى سلسلة الخيار. تماما مثل الأسهم خيار لديه أسعار الوقت الحقيقي. دعونا ننظر في سلسلة خيار للمكالمات. من هذا يمكننا أن نرى بشكل أفضل المكونات الرئيسية الثلاثة التي نوقشت أعلاه. هذا هو سلسلة الخيار الفعلي. تم تغيير اسم المخزونات الأساسية إلى شيز. الشكل 1 سلسلة الخيارات للمكالمات ملاحظة: التاريخ الحالي لسلسلة الخيارات هذه هو 8 يناير 2013. المخزون الأساسي هو شيز. من سلسلة الخيارات هذه يمكننا أن نرى تاريخ انتهاء الصلاحية هو 16 مارس 2013 (أساسا 2 أشهر خارج). يمكننا أيضا أن نرى أسعار العطاء وأسأل عن كل من أسعار الإضراب المدرجة. تماما مثل الأسهم، وخيارات لها سعر العرض وسعر الطلب. سعر العرض هو سعر السوق الحالي يمكنك بيع الخيار لسعر الطلب هو سعر السوق الحالي يمكنك شراء الخيار ل. على سبيل المثال، إذا أردنا شراء خيار الاتصال لشهر مارس 16، 2013 بسعر شيز بسعر إضراب قدره 28، فإن ذلك سيكلفنا 35 (.35 مرة 100 سهم) ملاحظة: أن السعر الحالي للمخزون الأساسي شيز هو 26.55 لكل شارك. بما أن هذه هي سلسلة الخيارات للمكالمات (خيار الشراء بسعر الإضراب)، يتم تسليط الضوء على الخيارات مع سعر الإضراب 26 أو أقل. وهذا يعني أنهم في المال. وهذا يعني أن سعر الإضراب للشراء أقل من السعر الحالي للأسهم الأساسية. ويعرف هذا الاختلاف بالقيمة الجوهرية للخيار. على سبيل المثال، إذا كنت المشتري ل 24 خيار سعر الإضراب، يمكنك ممارسة الخيار على الفور (شراء 100 سهم بسعر الإضراب من 24 للسهم الواحد ثم بيع على الفور الأسهم بسعر السوق الحالي من 26.55). هذا الخيار سيكون عندئذ قيمة جوهرية 2.55 للسهم الواحد أو 255. كما هو متوقع يمكنك أن ترى أن انخفاض سعر الإضراب من خيار المكالمة وارتفاع تكلفة (بيداسك) من الخيار. وتسمى الخيارات التي لم يتم تسليط الضوء عليها من المال بمعنى أن أسعار الإضراب هي أكثر من السعر الحالي للمخزون الأساسي. هذه الخيارات ليس لها قيمة جوهرية والسعر هو كل قسط على أساس تقلبات الأسهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب. لاحظ هنا أن أبعد من المال الخيار هو أقل من محاولة طلب سعر الخيار هو. هذا لأن أبعد من المال الخيار هو، وأقل احتمالا سيتم ممارسة الخيار، وبالتالي فإن أقل خطر فقدان المال هناك للبائع (الكاتب) من الخيار. سوف ننظر الآن في نفس سلسلة الخيار ل بوتس (الخيار لبيع) الشكل 2 الخيار سلسلة ل بوتس يمكننا أن نرى أن المنطقة أبرز هو عكس سلسلة المكالمة. تذكر أن خيار الشراء يعطي الخيار للمشتري الحق في بيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب. الخيارات مع سعر الإضراب من 27 وأعلى هي في المال ولها قيمة جوهرية. وذلك لأن المشتري لديه الخيار لبيع الأسهم بسعر أعلى من سعر السوق الحالي. لاحظ ارتفاع سعر الإضراب وارتفاع تكلفة الخيار وضع. هذا هو مجرد عكس سلسلة خيار المكالمة. ومرة أخرى أبعد من المال الخيار هو، وانخفاض عرض سعر الطلب من الخيار. سلاسل الخيارات يمكن أن ينظر إليها على العديد من المواقع (جوجل المالية، ياهو المالية، الخ). مجرد البحث عن أسعار الأسهم ومن هناك يجب أن تكون قادرة على العثور على سلاسل الخيار. ملاحظة: ليس جميع الأسهم لديها خيارات المتاحة. الفصل الثالث 8211 شراء خيارات الاتصال (شراء لفتح) شراء خيار الاتصال لفتح موقفك هو أبسط الطرق للمبتدئين لبدء خيارات التداول. منذ فتح هذه الصفقة موقفك يسمى شراء لفتح. تذكر عند شراء خيار الاتصال أنك تشتري الحق في شراء المخزون الأساسي. هذا يمكن أن يكون وسيلة رائعة للاستفادة من أموالك. يتيح المشي من خلال مثال باستخدام نفس سلسلة الخيار من الفصل 2 ل شيز. الشكل 3 سلسلة الخيار للمكالمات موافق، ونحن نعلم السعر الحالي لل شيز هو 26.55 للسهم الواحد. من البحوث الخاصة بك كنت تعتقد في الشهر المقبل أو اثنين وسوف تتحرك تصل إلى حوالي 30 للسهم الواحد. وبعبارة أخرى فإنك صعودي على الأسهم. حتى الآن دعونا نقول عليك أن تقرر لشراء 27 دعوة المكالمة الخيار، مما يتيح لك الخيار لشراء 100 سهم في 27 للسهم الواحد. سيكلفك 67 (.67 مرة 100 سهم). منخفضة و ها الأرباح شيز يخرج وأخبارها الجيدة. ينتقل السهم إلى 30 للسهم الواحد بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. لذلك يمكنك ممارسة الخيار لشراء في 27 للسهم الواحد. الخيار هو 100 سهم بحيث سوف يكلفك 2700 (27 مرات 100 سهم) لممارسة الخيار الخاص بك لشراء. الآن يمكنك بيع 100 سهم بسعر 30 للسهم الواحد (سعر السوق الحالي) وتلقي 3000. كنت فقط قدمت 300 أقل 67 (تكلفة الخيار). وبالتالي فإن إجمالي الربح هو 233. وهذا هو 347.8 العائد على 67 الاستثمار الخاص. تذكر أنك كنت تخاطر فقط 67 كنت دفعت للخيار. ليس سيئا هذا هو الرافعة المالية ملاحظة: لا يشمل الربح الإجمالي في هذا المثال رسوم السمسرة. الآن يتيح إلقاء نظرة على الرسم البياني للربح من هذا المثال. انها فكرة جيدة للتعرف على هذه المخططات الربح لأنها أداة هامة عند إعداد وتعديل الصفقات الخاصة بك. معظم منصات التداول الخيار سوف تولد هذه المخططات بالنسبة لك. الشكل 4 الرسم البياني للربح (الشراء إلى خيار فتح المكالمة) ملاحظة: يشير الربح إلى إجمالي الربح يمكنك أن ترى من مثالنا إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية هو 30 للسهم الواحد، فإن إجمالي ربحنا هو 233. إذا ارتفع السعر إلى 35 للسهم الواحد سيكون الربح الإجمالي لدينا 733. لاحظ حيث سعر السهم عند انتهاء الصلاحية هو أقل من 27 سعر الإضراب من خيارنا، والخسارة هي 67. لذلك إذا كنت مخطئا، وهذا هو الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن تتكبدها. هو سعر الشراء من الخيار. يمكنك ببساطة عدم ممارسة الخيار والسماح لها تنتهي. لاحظ أيضا أنه لا يوجد أقصى ربح حيث سعر السهم عند انتهاء الصلاحية هو أكثر من 27 سعر الإضراب من خيارنا. هذا هو سمة لطيفة من خيار. أنها تحمل إمكانات الربح غير محدود مع إمكانية خسارة محدودة. لم يكن لديك إلى الانتظار حتى انتهاء لممارسة الخيار. ومع ذلك، ما لم يكن الخيار قريبا جدا من انتهاء الصلاحية فإنه عادة ما تكون أكثر ربحية لبيع الخيار مباشرة (بيع لإغلاق) لأن الخيار لا يزال يحمل قيمة الوقت. بالنسبة للمستثمر الذي لا يستطيع تحمل مخاطر شراء 100 سهم من أسهم معينة، وشراء ومن ثم بيع خيار الاتصال يمكن أن يكون بديلا رائعا. ويعتمد الربح الإجمالي الفعلي من بيع الخيار بشكل مباشر على مكونات قسط سعر الإضراب، والوقت حتى انتهاء الصلاحية والتقلب الذي تمت مناقشته سابقا. الفصل الرابع 8211 شراء خيارات الشراء (شراء لفتح) تماما مثل شراء خيار الاتصال، شراء خيار "فتح الخيار" لفتح موقفك هو أيضا أبسط الطرق للمبتدئين لبدء خيارات التداول. منذ هذا يفتح موقفكم يسمى شراء لفتح. عند شراء خيار الشراء، فإنك تشتري الحق في بيع المخزون الأساسي. الآن يتيح المشي من خلال مثال باستخدام نفس سلسلة الخيار من الفصل 2 ل شيز. فيغ 5 أوبتيون شين فور بوتس حسنا، في هذا السيناريو أنت هبوطي. أنت تعتقد أن تقرير الأرباح سيكون أخبارا سيئة وسوف ينخفض ​​السهم إلى حوالي 23 للسهم الواحد. لذلك عليك أن تقرر لشراء الخيار 26 الإضراب وضع، مما يتيح لك الخيار لبيع 100 سهم بسعر 26 للسهم الواحد. سيؤدي ذلك إلى تكبدك 79 (.79 مرة 100 سهم). حسنا، دعونا نقول كنت على حق مرة أخرى. تقرير الأرباح لم يكن جيدا جدا وهذه المرة الأسهم حقا يسقط الثابت إلى 20 للسهم الواحد قرب تاريخ انتهاء الصلاحية. يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وبيع 100 سهم في 26 للسهم الواحد، يستدير وشرائها مرة أخرى في 20 للسهم الواحد. الآن لديك ربح الإجمالي من 521 (بيعت 100 سهم في 26 للسهم الواحد، لذلك سوف تتلقى 2،600 أقل ما كنت شرائها مرة أخرى ل 2،000 وتكلفة الخيار 79). الآن قد تكون تسأل نفسك كيف يمكنني بيع 100 سهم من الأسهم أنا لا تملك حسنا، بيت الوساطة يعرف أن كنت تحمل هذا الخيار ويتم تغطيتها. وسوف تتم معالجة المعاملة بالكامل. مرة أخرى، مثل المثال خيار المكالمة، لم يكن لديك لممارسة الخيار. يمكنك ببساطة بيعه (بيع لإغلاق موقفكم). مثل خيار الدعوة، للمستثمر دون رأس المال لبيع قصيرة سهم معين، وشراء خيار وضع يمكن أن يكون بديلا رائعا. الآن دعونا ننظر إلى الرسم البياني الربح لدينا خيار الخيار. الشكل 6 الرسم البياني للربح (ملاحظة: يشير الربح إلى إجمالي الربح) هذا يبدو وكأنه صورة مرآة لدينا الخيار دعوة سبيل المثال. ثاتس لأنه في الأساس. يمكنك أن ترى أنه إذا كان سعر السهم يضرب 20 للسهم الواحد سيكون لدينا الربح الإجمالي من 521. تماما مثل المثال خيار المكالمة لدينا خسارة محدودة المحتملة. هذه المرة هو 79 (تكلفة الخيار). ومرة أخرى لدينا إمكانات الربح غير محدود. الفصل 5 8211 كتابة المكالمات ووضعها (البيع لفتح) أظهر الفصلان 3 و 4 شراء لفتح موقفكم. وهذا هو شراء مكالمة أو وضع لفتح موقفكم. حسنا، يمكنك أيضا بيع (كتابة) مكالمة أو وضع لفتح موقفكم. وهذا ما يسمى البيع لفتح. في هذه الحالة كنت تكهنات بأن الخيار الذي تبيع سوف تنتهي لا قيمة لها للمشتري. يمكنك جمع قسط وتذهب على طول الطريق مرح الخاص بك. عند الكتابة أو البيع لفتح خيار يمكن تغطيتها أو عارية (غير المكشوف). وتعتبر هذه التغطية مغطاة إذا كنت تمتلك بالفعل مركزا في المخزون الأساسي لتغطية الخيار الذي تكتبه في حالة ممارسة الخيار. على سبيل المثال كتابة خيار مكالمة سيتم تغطيتها إذا كنت تملك بالفعل 100 سهم من الأسهم الأساسية. إذا تم ممارسة خيار الشراء الذي قمت ببيعه، سوف تكون ملزما ببيع 100 سهم من الأسهم بسعر الإضراب. وبما أنك تمتلك بالفعل 100 سهم فلن تضطر إلى شرائها بسعر السوق ثم تتحول وبيعها إلى حامل المكالمة بسعر الإضراب. سيتم تغطية خيار وضع الخيار إذا كنت بالفعل قصيرة 100 سهم من الأسهم الأساسية. إذا لم يكن هذا السيناريو موجودا، فإنك تكتب خيارا عاريا. الكتابة العارية أو المكشوفة خيار محفوفة بالمخاطر للغاية ولا ينصح للتجار عديمي الخبرة. طريقة أخرى لتغطية كتابة خيار هو استخدام انتشار. شراء وبيع خيار في نفس الوقت. سوف ننظر أكثر في هذا في الفصل 9. الكتابة غطت خيارات الدعوة هي استراتيجية غالبا ما تستخدم لتوليد دخل إضافي من الأسهم التي يملكها المستثمر بالفعل. ويأمل المستثمر في أن ينتهي الخيار من أجل الحفاظ على علاوة الخيار. دعونا ننظر إلى الرسم البياني للربح من كتابة خيار الاتصال مرة أخرى باستخدام سلسلة الخيار السابقة لدينا. الشكل 7 سلسلة الخيارات للمكالمات هذه المرة كنت هبوطي ونعتقد أن السهم سوف ينخفض ​​أو على الأقل لا تتحرك صعودا فوق السعر الحالي. لذلك يمكنك بيع لفتح خيار المكالمة مع سعر الإضراب من 27. سنفترض في هذا المثال كنت قد كتبت خيار (عارية) كشف. يمكنك جمع 66 (.66 مرة 100 سهم). الآن الحد الأقصى للربح الإجمالي الذي يمكن أن تتوقعه هو قسط كامل من 66 تلقيت لكتابة الخيار. أنت تأمل أن تنتهي صلاحية هذا الخيار دون أن يتم التحقق منه. طالما أن الخيار ينتهي مع سعر الأسهم الأساسية أقل من 27، وتحصل على الحد الأقصى للربح الإجمالي. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية أكبر من 27 وكنت قد كتبت خيار عارية يمكن أن تكون خسائرك غير محدود من الناحية الفنية. هذا هو عكس شراء لفتح. مع كتابة خيار عارية لديك إمكانات الربح محدودة وإمكانيات خسارة غير محدودة. هذا هو السبب في أنه من الخطورة بكثير لكتابة الخيارات، وخاصة الخيارات غير المكتشفة. إذا كنت قد كتبت خيار مغطاة سيتم تحديد الخسائر الخاصة بك عن طريق وضعك في المخزون الأساسي. دعونا ننظر إلى الرسم البياني للربح للمثال أعلاه الشكل 8 الرسم البياني للربح (البيع إلى المكالمة المفتوحة) كما يمكنك أن ترى من الرسم البياني إذا كان سعر الأسهم الأساسية عند انتهاء الصلاحية أقل من سعر الإضراب من 27، وجعل الربح الكامل الخاص بك من 66. وهذا هو السعر الذي باعت الخيار ل. يمكنك أيضا رؤية إمكانيات الخسارة غير محدودة إذا ارتفع سعر السهم. إذا وصل سعر السهم إلى 30 للسهم عند انتهاء الصلاحية سوف تتكبد خسارة قدرها 234. وذلك لأنك ستضطر إلى شراء السهم بسعر السوق الحالي البالغ 30 للسهم الواحد لتغطية بيعه لحامل الخيار عند 27 للسهم الواحد. لذلك سوف تدفع 3000 لشراء الأسهم وسوف تتلقى فقط 2766 (27 مرة 100 سهم بالإضافة إلى 66 قسط تلقيتها لكتابة الخيار) مرة أخرى، لم يكن لديك إلى الانتظار حتى انتهاء لإغلاق موقفكم. يمكنك ببساطة شراء لإغلاق نفس الخيار الذي كتبته. عندما يمارس صاحب الخيار الخيار، يتم الاحالة. يتم تعيين كاتب من الخيار الالتزام بالوفاء بشروط عقد الخيار. نوع من مثل لجنة التحكيم واجب، يتم تحديد الكاتب الخيار تعيين من خلال اليانصيب إلى حد ما عشوائي مثل الإجراء من قبل شركة المقاصة خيارات. ويستخدم هذا الإجراء للحفاظ على التوزيع العادل لتخصيصات الخيارات. إذا تم تعيين الكاتب من خيار المكالمة، وقال انه أو انها سوف تكون ملزمة لبيع عدد محدد من أسهم الضمان الأساسي بسعر الإضراب. إذا تم تعيين الكاتب من خيار وضع، وقال انه سوف تكون هناك حاجة لشراء عدد محدد من الأسهم بسعر الإضراب. مرة واحدة يتم كتابة خيار هناك دائما فرصة أنه يمكن تعيينه للكاتب في أي وقت. ومع ذلك فإن معظم الخيارات لا تمارس أو يتم تعيينها حتى تكون قريبة جدا من انتهاء الصلاحية. وهناك خيار أبعد من انتهاء الصلاحية لا تزال تحتفظ قيمة الوقت، وفي معظم الحالات سيكون أكثر ربحية لبيع مباشرة من ممارسة الرياضة. الفصل 6 8211 أنواع الأوامر هناك العديد من أنواع الأوامر المتاحة للمستثمر عبر الإنترنت. ثلاثة أنواع رئيسية من أوامر هي أوامر السوق، أوامر الحد وأوامر وقف. عند وضع أمر السوق تقوم بتوجيه الوسيط الخاص بك لشراء أو بيع بسعر السوق الحالي. وهذا هو شراء بسعر الطلب الحالي أو لبيع بسعر العرض الحالي. عادة ما تتم تعبئة طلبات السوق بشكل فوري تقريبا. حتى لو كان السعر يتحرك سيتم ملؤها بالسعر الحالي. قد يكون هذا جيدا أو سيئا. السعر يمكن أن تتحرك صعودا أو هبوطا قليلا. عادة، لن يكون هناك الكثير من الحركة من الوقت الذي تأكيد طلبك حتى يتم شغلها. مع أوامر الحد، قمت بتعيين الحد الأقصى للسعر الذي سوف تشتري في أو الحد الأدنى للسعر الذي سوف تبيع في. ميزة لاستخدام أوامر الحد هو كنت في السيطرة على السعر الذي كنت على استعداد لدفع أو تلقي. أنت أيضا لم يكن لديك للجلوس ومشاهدة لسعر السوق للحصول على حيث تريد ذلك. كنت مجرد وضع النظام الخاص بك. إذا وعندما يحصل السعر إلى سعر الحد، سيتم ملء النظام. في بعض الأحيان مع أوامر الحد سوف تحصل على صفقة أفضل قليلا من سعر السوق، وخاصة إذا كان هناك انتشار أكبر بين العرض وسعر الطلب. العيب إلى أمر الحد هو أنه قد لا تحصل على شغل على الإطلاق، وكنت قد تفوت فرصتك لشراء أو بيع بسعر المطلوب. يمكن أن يكون محبطا جدا أن تفوت طلبك من قبل مجرد بينيس زوجين. ووقف أمر هو أمر لشراء أو بيع عندما يضرب السهم سعر معين. أمر وقف يمكن أن يكون وقف السوق النظام أو وقف حد النظام. مع وقف السوق النظام. عندما يتم ضرب سعر وقف الأسهم، يتم وضع أمر تلقائيا لشراء أو بيع بسعر السوق الحالي. قد لا يكون هذا هو نفس سعر إيقاف السعر اعتمادا على مدى سرعة سعر السهم يتحرك. مع وقف حد النظام. عندما يتم التوصل إلى سعر وقف أمر يتم وضعها تلقائيا في سعر الحد الذي تختاره. مثل أمر الحد القياسي، لديك سيطرة كاملة على السعر، ولكن قد لا يتم تنفيذ الأمر على الإطلاق. هذا صحيح بشكل خاص إذا كان السعر يتحرك بسرعة كبيرة جدا. أوامر اليوم وحسن حتى ألغيت (غك) عند وضع أوامرك سيكون لديك أيضا خيار النظام يجري يوم أو أمر جيد حتى إلغاء (غك) النظام. أمر اليوم هو ببساطة أمر مفتوح للفترة المتبقية من يوم التداول الحالي. A غك هو أمر مفتوح حتى تقوم بالفعل بإلغاء الأمر. الفصل السابع 8211 التقلب الضمني ويكيبيديا تعريف التقلب الضمني هو في الرياضيات المالية، والتقلب الضمني لعقد الخيار هو أن قيمة تقلب الأداة الأساسية التي، عندما المدخلات في نموذج تسعير الخيارات (مثل بلاك سكولز) سيعود قيمة نظرية تساوي سعر السوق الحالي للخيار. يمكن أن يكون للأداة المالية التي لا تتضمن خيارا، والتي تتضمن خيارات اختيارية، مثل الحد الأقصى لسعر الفائدة، تقلب ضمني. إن التقلب الضمني، وهو مقياس استشرافي وذاتي، يختلف عن التقلب التاريخي لأن هذا الأخير يحسب من عوائد سابقة معروفة للأمن. يمضي على وعلى بما في ذلك الصيغ الرياضية المستخدمة لحساب التقلبات الضمنية. إنها في الواقع صيغة معقدة إلى حد ما. إذا كنت الرياضيات ويز، قد ترغب في دراسة هذا أبعد من ذلك. ومع ذلك، أنت لا تحتاج إلى معرفة كيفية حساب ذلك. معظم منصات التداول الخيار حساب التقلب الضمني بالنسبة لك. كل ما تحتاج إلى معرفته الآن هو ما يلي: عند شراء وبيع الخيارات، يجب أن تكون على بينة من التقلب الضمني (إيف). وبصفة عامة عندما تكون القيمة الرابعة مرتفعة، تكون الأقساط أعلى وعندما تكون التقلبات الضمنية منخفضة، فإن أقساط التأمين أقل. وبعبارة أخرى، عندما يكون الرابع هو الخيار العالي هو أكثر تكلفة (كنت تدفع أكثر). عندما يكون الرابع منخفض الخيار هو أقل تكلفة (كنت الحصول على صفقة أفضل). لذلك، يفضل أن كنت ترغب في شراء الخيارات عندما الرابع هو أقل وبيع الخيارات عندما الرابع هو أعلى. هيا لنذهب. الفصل 8 8211 الإغريق مثل التقلب الضمني، يجب النظر في الإغريق عند تداول الخيارات. الإغريق هي خصائص خيار التي يمكن أن تكون مفيدة جدا عند التداول، وخصوصا عند بدء الدخول في ينتشر وغيرها من استراتيجيات التداول. يجب مراجعة الإغريق عند اختيار أي خيار لشراء، عندما لشراء ومتى للبيع. أيضا مثل التقلبات الضمنية معظم منصات التداول الخيار حساب جميع الإغريق في الوقت الحقيقي بالنسبة لك. ونحن سوف نلقي نظرة سريعة على الإغريق الرئيسي يجب أن تكون على بينة من عندما خيارات التداول. الدلتا هي على الأرجح الأكثر فائدة وسهلة لفهم الإغريق. والدلتا هي المبلغ الذي سيتغير فيه سعر الخيارات مقارنة بتغير واحد في سعر السهم الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان الخيار يحتوي على دلتا قدرها .80، وهذا يعني أنه إذا تغير سعر السهم الأساسي 1 فإن سعر الخيار سيتغير 80 أو 80 سنتا للسهم الواحد. وهذا هو 80 (.80 مرات 100). حتى إذا كنت تملك 100 سهم من الأسهم زيادة 1 سيكون زيادة قدرها 100. إذا كنت تملك خيار الاتصال مع دلتا .80، وهذا سيكون زيادة 80 للخيار. وأبعد من المال الخيار هو أقل دلتا سيكون. وأبعد في المال خيار هو أعلى دلتا سيكون. وعادة ما يكون خيار في المال (وهو الخيار الذي سعر الإضراب على مقربة من سعر السوق الحالي للمخزون الأساسي) لديها دلتا حوالي 0.5 أو 50. ثيتا هو القادم الأكثر شيوعا ينظر إلى اليونانية. ثيتا يخبرك مدى سرعة الخيار الخاص بك هو فقدان قيمة وقته. قيمة ثيتا دائما سلبية، حيث يستمر الخيار لانقاص القيمة مع مرور الوقت. ويعرف هذا فقدان قيمة الوقت باسم تسوس ثيتا. وهي عادة القيمة الزمنية التي يفقدها الخيار يوميا. وكلما اقترب خيار يحصل على تاريخ انتهاء صلاحيتها وأسرع أنها سوف تفقد قيمة وقتها، وبالتالي فإن ارتفاع تسوس ثيتا سيكون. غاما هو المبلغ الذي تتغير فيه خيارات دلتا لكل زيادة 1 في المخزون الأساسي. غاما مهم عندما تصبح خيارات دلتا أكثر حساسية للتغير في سعر الأسهم. وهذا ما يسمى خطر جاما وتميل إلى قلب رأسها القبيح عندما يقترب خيار قريب من تاريخ انتهاء صلاحيتها. عندما يكون هناك مخاطر عالية من غاما يمكن أن يؤدي تغيير طفيف في سعر المخزون الأساسي إلى تحويل خيار مربح إلى خيار لا قيمة له. فيغا هو مقياس لتقلب خيار. إن تقلب خيار ما قد لا يكون له علاقة بتذبذب المخزون الأساسي. فمن الممكن لسعر الخيارات للتحرك مع حركة قليلة أو معدومة لأسعار الأسهم الأساسية. ويمكن أن يكون مثال على ذلك إذا كانت هناك شائعات عن شراء الأسهم. ويمكن أن تكون هناك زيادة كبيرة في أسعار الخيارات دون زيادة كبيرة في سعر المخزون الأساسي. الفصل التاسع 8211 فروقات الأسعار والاستراتيجيات في هذا الفصل سوف نعرض بإيجاز بعض فروق التداول والاستراتيجيات الشائعة. هذا هو الحصول على أكثر قليلا قليلا، ولكن أردت أن يعرض لك لبعض الأنواع الأكثر شيوعا من ينتشر الخيار. There are several different spreads and strategies you can use when trading options. Fortunately most trading platforms make it very simple to set these up as one trade. I prefer to use the thinkorswim platform. Below is a screenshot of an option chain from the trading window of my paper account. Notice how easy it is to select a spread from this screen just by right clicking on one of the call options. Also note how the delta, implied volatility and other information is provided real time. Once you select a type of spread, you can then alter it in any way you like and review the profit charts and other metrics. Fig 9- Option Chain Now we will briefly cover some of the most common spreads and show you samples of the profit charts from my thinkorswim paper trading account. Vertical spreads are the most basic of option spreads. It involves buying a call or put and at the same time selling a call or put. A vertical spread is typically used to lower your cost and reduce your possible losses. Figure 10 shows the profit chart of a vertical call spread . In this example we are making the following trades: Buying an Apr call with a strike price of 55 Selling an Apr call with a strike price of 57.5 Chart info: The red line is the profit line. The x axis (horizontal axis) is the price of the underlying stock at expiration. The y axis (vertical axis) is the profit loss at expiration. Fig 10 Vertical Call Spread Notice that with this spread, there is a limited profit and a limited loss potential. The vertical spread is basically just taking the profit charts from the two individual options and combining them. Figure 11 shows an example of buying a vertical put spread . In this case we are making the following trades: Buying an Apr put with a strike price of 52.5 Selling an Apr put with a strike price of 50 Fig 11 Vertical Put Spread The straddle is used when you believe a stock will move significantly but you dont know whether it will move up or down. It doesnt matter if it moves up or down as long as it moves significantly. A straddle involves buying a call and buying a put with the same strike price. Again the key for this to be profitable is the stock price needs to move enough to offset the loss (cost) of either the call or the put. Figure 12 shows the profit chart of a straddle where we are making the following trades: Buying an Apr 55 call Buying an Apr 55 put As you can see there is unlimited profit potential and limited loss potential. However, you can also see that the price of the stock must move quite a bit before any profit can be realized. Fig 12 8211 Straddle A strangle is similar to a straddle except that the call and put have different strike prices. Figure 13 shows a strangle where we are making the following trades: Buying an Apr 55 call Buying an Apr 52.5 put Fig 13 8211 Strangle Calendar spreads are also known as horizontal spreads or time spreads. A calendar spread involves buying a distant month option and at the same time selling a closer month option with the same strike price. With this spread we are hoping the price will not move up or down. If this is the case, the closer month option you sold will expire. You keep the premium, thereby reducing your cost basis for the distant month option you hold. Figure 14 shows a calendar spread where we are making the following trades: Buying an Apr 55 call Selling a Feb 55 call Fig 14 Calendar Spread A diagonal spread is a version of the calendar spread but with different strike prices. So it involves buying a distant month option and selling a closer month option with different strike prices. Figure 15 shows a Diagonal where we are making the following trades: Buying an Apr 57.5 call Selling a Feb 55 call Notice how it looks like the calendar profit chart only tilted. Fig 15 Diagonal Spread The butterfly spread involves buying an option with a low strike price, buying a second option with a high strike price and selling two with a middle strike price. This limits losses on both sides, but creates a small profit range. Figure 16 shows a butterfly spread where we are making the following trades: Buying one Feb 52.5 call Selling two Feb 55 calls Buying one Feb 57.5 call Fig 16 Butterfly Spread The typical set up of an iron condor is to sell one out of the money call and one out of the money put with strike prices at about equal distances from the price of the underlying stock. Then buy one call and one put which are even further out of the money. It is basically buying a vertical call spread and a vertical put spread at the same time. Figure 17 shows an iron condor where we are making the following trades: Buying a Feb 55 call Selling a Feb 57.5 call Buying a Feb 52.5 put Selling a Feb 50 put Fig 17 Iron Condor These are just basic examples of spreads. There are many variations of these which can be made. These spreads can all be flipped upside down by reversing which options you buy and sell. You can also adjust the strike prices and number of option contracts for each of the options in your spread. Then review the profit chart again. This only takes seconds to do. Selecting which options to use in the spreads, if and when to make adjustments and exit strategies requires further research. You could read volumes of material on this subject matter. For me the best and easiest way to understand these was from a video course I purchased. I learned more in one week than in 10 years of stumbling around on my own. Real trades are demonstrated and the course includes strategies and techniques I have yet to find in any book. If you go to YouTube search for the options4income channel. From there you can view the free introductory videos for this course. I think you will find this information priceless. أعرف أنني فعلت. I truly believe once you understand the basics presented in this handbook, the video course will accelerate your knowledge and understanding quicker than reading countless books. Conclusion I hope this handbook provided you with the basic understanding of options you were looking for. For somebody just getting into option trading, I highly recommend paper trading. This is probably the best thing you can do as a beginner. Paper trading allows you to trade with fake money in real time. It will get you familiar with setting up trades, making adjustments to trades and exiting trades. Why learn the hard way Paper trading is also great for working on new strategies and making adjustments to your positions. Most trading applications offer paper trading along with all the analysis tools you could ever need. I suggest you set up a paper trading account and practice for at least a few months before actually investing any real money. Again, when you feel you have the basics down and are ready to advance your knowledge to the next level check out the free introductory videos I mentioned before here. Thank you for reading my handbook. I hope it serves you well. I wish you the best of luck ask 8211 the market price which an option or stock can be purchased for assignment 8211 when an option is exercised by the holder, the writer of the option is assigned the obligation to meet the terms of that option. See chapter 5 at the money 8211 an option whose strike price is at or very near the current market price of the underlying stock bid 8211 the market price which an option or stock can be sold for bid ask spread 8211 the difference between the bid and ask price of an option or stock buy to close 8211 buying an option to close your position. i. e. To close an option you had written or sold to open your position buy to open 8211 buying an option to open you position calendar spread 8211 See chapter 9 call 8211 an option to buy a specific number of shares of stock at a specific price within a specific time period covered option 8211 See chapter 5 delta 8211 See chapter 8 diagonal spread See chapter 9 exercising an option 8211 when the holder or buyer of an option executes the terms of that option expiration date 8211 the last day an option is able to be exercised. After that date the option has no value gamma 8211 See chapter 8 gamma risk 8211 See chapter 8 greeks 8211 See chapter 8 implied volatility 8211 See chapter 7 in the money 8211 an option whose strike price is better than the current market price of the underlying stock intrinsic value 8211 the difference between the strike price and market price of the underlying stock when an option is in the money LEAPS Long-term Equity AnticiPation Securities. Options with expiration dates 2 to 3 years into the future limit order 8211 See chapter 6 market order 8211 See chapter 6 open interest 8211 number of option contracts outstanding for a particular option. The more open interest the more marketable the option is option chain 8211 list of available options for an underlying stock and their current bid ask prices option holder 8211 investor who buys an option to open his position option writer 8211 investor who sells an option to open his position Options Clearing Corporation 8211 Organization that assigns the writer of an option the obligation to meet the terms of that option out of the money 8211 an option whose strike price is NOT better than the current market price of the underlying stock premium 8211 the cost the buyer must pay the seller of an option for the risk of holding onto the contract. See chapter 2 put 8211 an option to sell a specific number of shares of stock at a specific price within a specific time period sell to close 8211 selling an option to close your position. i. e. To close an option you had bought to open sell to open 8211 selling an option to open you position (writing an option) stock 8211 partial ownership of a publicly traded company. Measured in shares. stop limit order 8211 See chapter 6 stop market order 8211 See chapter 6 stop order 8211 See chapter 6 straddle 8211 See chapter 9 strangle 8211 See chapter 9 strike price 8211 price at which the underlying stock can be bought or sold when an option is exercised theta 8211 See chapter 8 theta decay 8211 See chapter 8 time value See chapter 2 amp 8 uncovered (naked) option 8211 See chapter 5 vega 8211 See chapter 8A Guide Of Option Trading Strategies For Beginners Options are conditional derivative contracts that allow buyers of the contracts a. k.a the option holders, to buy or sell a security at a chosen price. يتم خصم المشترين الخيار مبلغ يسمى قسط من قبل البائعين لمثل هذا الحق. وإذا كانت أسعار السوق غير مواتية لحاملي الخيارات، فإنهم سيتركون خيارا لا قيمة له، وبالتالي ضمان أن الخسائر ليست أعلى من القسط. وعلى النقيض من ذلك، فإن بائعي الخيارات، وكتاب خيار الخيار ك. أ.، يتحملون مخاطر أكبر من مشتري الخيارات، ولهذا السبب يطالبون بهذا القسط. (اقرأ المزيد عن: أساسيات الخيارات). وتنقسم الخيارات إلى الدعوة ووضع الخيارات. خيار الشراء هو عندما يشتري مشتر العقد الحق في شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا يسمى سعر التمرين أو سعر الإضراب. إن خيار الشراء هو عندما يكتسب المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا. لماذا خيارات التجارة بدلا من الأصول المباشرة هناك بعض المزايا لخيارات التداول. مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) هو أكبر مثل هذا التبادل في العالم، وتقدم خيارات على مجموعة واسعة من الأسهم والمؤشرات واحد. (انظر: هل الخيارات البائعين لديهم حافة التداول). يمكن للمتداولين وضع استراتيجيات الخيارات التي تتراوح بين الاستراتيجيات البسيطة التي عادة ما تكون مع خيار واحد، إلى استراتيجيات معقدة جدا تنطوي على مواقف متعددة في وقت واحد. وفيما يلي استراتيجيات الخيار الأساسي للمبتدئين. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيار لمعرفة). شراء المكالمات مكالمة طويلة هذا هو الموقف المفضل من التجار الذين: صعودي على سهم معين أو مؤشر ولا تريد أن خطر رأس المال في حالة الحركة الهبوطية. الرغبة في الحصول على أرباح مستفيدة من السوق الهبوطي. والخيارات هي أدوات مالية تسمح للمتداولين بتضخيم الفائدة عن طريق المخاطرة بمبالغ أصغر مما قد يتطلبه خلاف ذلك إذا كان الأصل الأساسي يتاجر بنفسه. الخيارات المعيارية على سهم واحد تعادل في الحجم 100 سهم. من خلال خيارات التداول، يمكن للمستثمرين الاستفادة من خيارات الاستفادة. لنفترض أن المتداول يريد استثمار حوالي 5000 في أبل (آبل)، يتداول حول 127 للسهم الواحد. مع هذا المبلغ هيش يمكن شراء 39 سهم ل 4953. افترض ثم أن سعر السهم يزيد حوالي 10 إلى 140 خلال الشهرين المقبلين. وتجاهل أي رسوم وساطة أو عمولة أو معاملة، فإن محفظة المتداولين سترتفع إلى 5448، مما يترك المتداول صافي عائد الدولار من 448 أو حوالي 10 على رأس المال المستثمر. وبالنظر إلى التجار المتاحة هيش ميزانية الاستثمار يمكن شراء 9 خيارات ل 4،997.65. حجم العقد هو 100 سهم أبل، وبالتالي فإن التاجر فعليا صفقة من 900 سهم أبل. وفقا للسيناريو أعلاه، إذا ارتفع السعر إلى 140 عند انتهاء الصلاحية في 15 مايو 2015، فإن العائد من التجار من موقف الخيار سيكون على النحو التالي: صافي الربح من المركز سيكون 11،700 4،997.65 6،795 أو 135 العائد على رأس المال المستثمر، a عائد أكبر بكثير مقارنة بتداول الأصل الأساسي مباشرة. مخاطر الإستراتيجية: تقتصر الخسارة المحتملة للمتداولين من المكالمة الطويلة على القسط المدفوع. الربح المحتمل غير محدود، وهذا يعني أن العائد سيزداد بقدر ما يزيد سعر الأصول الأساسي. (معرفة المزيد في: إدارة المخاطر مع خيارات استراتيجيات: طويلة وقصيرة نداء ووضع مواقف). شراء يضع وضع طويل هذا هو الموقف المفضل من التجار الذين هم: هبوطي على عودة الكامنة ولكن لا تريد أن تأخذ خطر الحركة السلبية في استراتيجية بيع قصيرة. الرغبة في الاستفادة من موقف الاستدانة. إذا كان المتداول هبوطي في السوق، وقال انه يمكن بيع قصيرة الأصول مثل مايكروسوفت (مسفت) على سبيل المثال. ومع ذلك، يمكن شراء خيار وضع على أسهم أن تكون استراتيجية بديلة. وهناك خيار وضع تسمح للتاجر للاستفادة من الموقف إذا انخفض سعر السهم. إذا كان من ناحية أخرى السعر لا يزيد، يمكن للتاجر ثم السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها فقدان فقط قسط. (لمزيد من المعلومات، انظر: الأسهم الخيار انتهاء دورات). مخاطر اإلستراتيجية: تقتصر الخسارة المحتملة على القسط المدفوع للخيار) تكلفة الخيار تضاعف حجم العقد (. منذ يتم تحديد وظيفة العائد من وضع طويلة كحد أقصى (سعر ممارسة - سعر السهم - 0) الحد الأقصى للربح من الموقف هو توج، لأن سعر السهم لا يمكن أن تنخفض تحت الصفر (انظر الرسم البياني). هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين: توقع أي تغيير أو زيادة طفيفة في السعر الأساسي. ترغب في الحد من احتمال الصعود في مقابل الحماية الهبوطية محدودة. تتضمن إستراتيجية المكالمة المغطاة وضعية قصيرة في خيار المكالمة وموقف طويل في الأصل الأساسي. يضمن الموقع الطويل أن يقوم كاتب المكالمة القصيرة بتسليم السعر الأساسي إذا كان المتداول الطويل يمارس الخيار. مع الخروج من خيار المكالمة النقدية، تاجر يجمع كمية صغيرة من قسط، مما يسمح أيضا إمكانات صعودية محدودة. (اقرأ المزيد في: فهم الخروج من خيارات المال). وتغطي الأقساط المجمعة خسائر الهبوط المحتملة إلى حد ما. وعموما، فإن الاستراتيجية تكرر تخليقيا خيار الخيار القصير، كما هو مبين في الرسم البياني أدناه. لنفترض في 20 مارس 2015، التاجر يستخدم 39،000 لشراء 1000 سهم من بب (بب) في 39 للسهم الواحد وفي الوقت نفسه يكتب خيار المكالمة 45 بتكلفة 0.35، وتنتهي في 10 يونيو. صافي العائدات من هذه الاستراتيجية هو تدفق من 38.650 (0.351،000 391،000)، وبالتالي يتم تخفيض إجمالي الإنفاق الاستثماري من علاوة 350 تم جمعها من موقف خيار المكالمة قصيرة. وتعني الاستراتيجية في هذا المثال أن التاجر لا يتوقع أن يتحرك السعر فوق 45 أو أقل بكثير من 39 خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. الخسائر في محفظة الأسهم تصل إلى 350 (في حالة انخفاض السعر إلى 38.65) سيتم تعويضه من خلال القسط المستلم من موقف الخيار، وبالتالي سيتم توفير حماية هبوطية محدودة. (لمعرفة المزيد، انظر: خفض مخاطر الخيارات مع المكالمات المغطاة). مخاطر الإستراتيجية: إذا زاد سعر السهم أكثر من 45 عند انتهاء الصلاحية، سيتم ممارسة خيار المكالمة القصيرة وسيتعين على المتداول تسليم محفظة الأسهم، وفقدانها بالكامل. إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون 39 مثلا. 30، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها، ولكن محفظة الأسهم سوف تفقد أيضا قيمة كبيرة بشكل كبير تعويض صغير يساوي مبلغ قسط. ويفضل هذا الموقف من قبل التجار الذين يمتلكون الأصول الأساسية ويريدون حماية الجانب السلبي. تتضمن الإستراتيجية وضعية طويلة في الأصل الأساسي بالإضافة إلى وضع خيار طويل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: استراتيجية تغطية الخيارات البديلة المكالمة). وهناك استراتيجية بديلة هي بيع الأصول الأساسية، ولكن قد لا يرغب التاجر في تصفية المحفظة. ربما لأن هيش تتوقع ارتفاع مكاسب رأس المال على المدى الطويل، وبالتالي تسعى الحماية على المدى القصير. إذا زاد السعر الأساسي عند الاستحقاق. وينتهي الخيار لا قيمة لها والتاجر يفقد قسط ولكن لا يزال لديه فائدة من زيادة السعر الأساسي الذي هو عقد. من ناحية أخرى، إذا انخفض السعر الأساسي، فإن موقف محفظة التجار يفقد القيمة ولكن يتم تغطية هذه الخسارة إلى حد كبير من قبل الربح من موقف الخيار وضع التي تمارس في ظل ظروف معينة. وبالتالي، فإن موقف وضع واقية يمكن أن ينظر إليه على نحو فعال باعتبارها استراتيجية التأمين. يمكن للتاجر أن يحدد سعر ممارسة أقل من السعر الحالي لتقليل قسط الدفع على حساب انخفاض الحماية الهبوطية. ويمكن اعتبار ذلك بمثابة تأمين قابل للخصم. لنفترض على سبيل المثال أن المستثمر يشتري 1000 سهم من كوكا كولا (كو) بسعر 40 ويريد حماية الاستثمار من تحركات الأسعار السلبية على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. تتوفر الخيارات التالية: 15 يونيو 2015 الخيارات يشير الجدول إلى أن تكلفة الحماية تزداد مع مستوى ذلك. على سبيل المثال، إذا كان التاجر يريد حماية محفظة الاستثمار مقابل أي انخفاض في السعر، فإنه يمكن شراء 10 خيارات وضع بسعر الإضراب من 40. وبعبارة أخرى، وقال انه يمكن شراء على خيار المال الذي هو مكلف جدا. سوف ينتهي التاجر بدفع 4،250 لهذا الخيار. ومع ذلك، إذا كان التاجر على استعداد لتحمل بعض مستوى من المخاطر الهبوطية. وقال انه يمكن اختيار أقل تكلفة من الخيارات المال مثل وضع 35. في هذه الحالة، فإن تكلفة موقف الخيار ستكون أقل بكثير، فقط 2250. مخاطر الإستراتيجية: إذا كان سعر الانخفاضات الأساسية، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية الشاملة تقتصر على الفرق بين سعر السهم الأولي وسعر الإضراب بالإضافة إلى الأقساط المدفوعة للخيار. في المثال أعلاه، بسعر الإضراب 35، فإن الخسارة تقتصر على 7.25 (40-352.25). وفي الوقت نفسه، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية التي تنطوي على خيارات المال ستقتصر على علاوة الخيار. توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين لالستفادة من األوراق المالية المتداولة. وهي تتضمن استراتيجيات متنوعة تشمل مجموعات مختلفة من الخيارات والأصول الأساسية والمشتقات الأخرى. الاستراتيجيات الأساسية للمبتدئين هي شراء الدعوة، وشراء وضع وبيع دعوة مغطاة وشراء وضع واقية، في حين أن استراتيجيات أخرى تنطوي على خيارات تتطلب معرفة ومهارات أكثر تطورا في المشتقات. هناك مزايا لخيارات التداول بدلا من الأصول الكامنة، مثل الحماية الهبوطية وعائد الاسترداد، ولكن هناك أيضا عيوب مثل شرط الدفع المسبق. تريد أن تتعلم كيفية الاستثمار الحصول على 10 أسابيع مجانا سلسلة البريد الإلكتروني من شأنها أن يعلمك كيفية بدء الاستثمار. يتم تسليمها مرتين في الأسبوع، مباشرة إلى بريدك الوارد.